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2008年股票投资计划
(2007-12-31 16:56:10) 标签：
股票 分类： 年度总结
经过了两年的大牛市，2008年的行情给人的感觉有些扑朔迷离。最近浏览了一些投资机构和股票论坛的文章，对明年的股市走向大多数都是持谨慎态度的，而且很多人都计划在奥运会前出局，其理由自然是股市已经涨了这么多，今后还要怎么涨呢？本来我对明年的行情也不是太乐观，不过看到这个市场有这么高比例的人还能保持清醒，我的顾虑也就没有多少了，只要这个市场没有疯狂到极限，可能就还存在着较大的机会。当然，明年的市场机会肯定是比较难把握的，毕竟整体的股价已经上了好几个台阶，很难再出现个股全面开花的现象，所以精选个股就成了明年成败的关键。
08年我仍旧会以价值投资为主，但是上半年会卖出一些股票，年中可能会对持仓结构进行调整。考虑到明年股市有太多不确定因素，因此适当降低08年的盈利目标，年收益率力争达到30-50%。对现有持仓品种计划如下：
航天信息：明年仍旧是我的重仓股，但年报前后会做部分减仓，乐观预测90元附近卖出20%,无棣 转基因食品在甘肃公开专柜销售,无棣县团购网,,120-150元卖出30%。下半年航信占账户总值的比例控制在40%以内。卖出的资金可能暂时空仓观望，也可能会建仓新的长线品种。
得润电子：明年计划全年持股。
交大博通：计划年报前后清仓，根据股价表现和基本面情况灵活处理。
马应龙：计划全年持仓，如果有比较低的价位，酌情增仓。
在明年的选股思路上，我稍微做了一些改变，回避了一些市场明星股，而主要是从冷门滞涨品种中挑选一些价值投资较高的品种，在选择个股的时候也仔细分析了行业背景和国家的一些政策导向。08年我的选股标准如下：
1，总股本在3亿以内。小市值个股历来是我的偏好，明年市场的增量资金估计不会太多，主要是靠场内存量资金的筹码转移，而明年开始大批的非流通股开始解禁，对资金面可能造成了一定的压力。另外从总体来看，小市值股票的业绩增长速度要明显快于大市值股票。
2，今年的涨幅在300%以内。尽管在牛市会出现强者恒强的格局，那些今年出尽风头的个股可能依旧有很大的涨升空间，但由于我的投资习惯是不喜欢追高，所以如果没有在底部拿到筹码，这些股票可能与我就没有缘分了。不过我相信没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票，牛市里的熊股也许能成为熊市里的牛股。
3，回避行业景气度过高的股票。包括地产、银行、证券、有色金属、工程机械等等。
4，上市时间在一年以上。由于行情火爆，今年上市的新股普遍定位较高，即便有少数价值投资显现的公司，也需要一个筹码收集的过程，所以对上市的新股暂时不作为长线投资考虑。
5，未来的业绩有持续增长预期。我所指的业绩是扣除非经常损益后的业绩，主要是靠企业的生产销售扩大或者技术工艺的提高带来的净利润增长。另外，有部分股票因为近几年业绩下滑导致股价表现不好，但公司本身的质地和前景又不错，同时业绩拐点即将出现，对这类股票应该重点关注。
6，行业的龙头企业，最好是业内的前三甲，对产品价格有较大的话语权，具备较强的风险转嫁能力。
7，以央企和管理规范、诚信度较高的民企为主。
8，回避st个股。虽然st板块最容易出现黑马，但从资金安全角度考虑，st股票明年将不会作为我的长线品种。
基于以上标准，再结合国家的产业政策导向，我精选了12只备用股。这12只股票和诸多机构推荐的年度10大金股意义完全不同，而且不代表很快就会上涨，因为是从我个人资金的情况来考虑的，只有等我手中的股票变现为资金后，我才能建仓，所以从这个角度来说，这些股票调整的幅度越大，对我越有利。12只股票的行业布局如下：医药行业3只，风力发电1只，电子元器件1只，化工农药1只，节能环保2只，新材料1只，工业自动化1只，造纸1只，餐饮1只。具体如下：
1，002020京新药业。原料药的周期性特征非常明显，处于行业周期谷底的股票很容易成为大黑马，比如前期的002019鑫富药业、000952广济药业、002001新和成等，一旦行业复苏产品开始提价，业绩也会出现持续爆发的增长。原料药的股票总共分析了3只：600521华海药业、600420现代制药和002020京新药业，从爆发的强度和我个人的可操作程度来考虑，京新药业是最佳候选品种，但业绩拐点确立的时间较难把握。
2，002030达安基因。生物制药虽然存在较大风险，但一旦技术上取得成功，创造的利润将会是巨大而且持续的，比如600161天坛生物和002038双鹭药业，而002030达安基因也即将迎来快速发展的黄金时期，尽管目前的PE过高，但从长远来看，现在的价格可能是非常便宜的。
3，600056中国医药。该股原名中技贸易，07年业绩预计在1元左右，但股权转让收益占据了大部分。随着医药行业的复苏，作为“中”字头的央企必然会享受政策上诸多优势，考虑到公司医药产业的快速发展，以及公司持有大批招行和联通的法人股，未来的业绩将会有充分的保障。
4，600605汇通能源。风电板块明年有望形成一个热门板块，无论是整机制造还是上游的叶片、轴承等行业，都会有比较好的发展，这一板块我重点研究了002074东源电器、002147方圆支撑、002080中材科技和600605汇通能源，东源电器目前已经展开主升浪，不具备可操作性；方圆支撑上市时间不足一年，而且09年才是业绩充分释放阶段；中材科技目前的管理水平相对比较落后，所以汇通能源成为我的最佳候选。该股作为风场资源类股票，市场尚未对其充分挖掘，目前公司经营转型已经初步完成，预计明年的业绩将会有较大的改善。
5，002055得润电子。原先我的备用股里是没有我自己的股票的，但是综合比较了002138顺络电子、002049晶源电子和600563法拉电子等几只电子股，得润仍旧是我最满意的品种。目前公司正在朝国际一流公司的方向努力，一方面随着募集资金在08年的充分体现，08和09年的业绩会有大副提高；另一方面公司的高端产品进展也出现了好的势头，国际化的合作正逐步加强。
6，600486扬农化工。农药板块经过多年的低迷，目前已经涌现出少数优秀的企业，比较典型的当属002018华星化工和600486扬农化工，华星化工前2年重点关注过，目前涨幅已经相当惊人，扬农化工刚刚完成增发，作为全球第二的菊脂原药企业，随着农业的快速发展以及国家对农药的环保限制，扬农化工将会迎来一个快速的发展阶段。该股上市后至今没有送转股本，而且一直具备较高的现金流，考虑到未来3年的以及增长比较大，该股值得重点关注。
7，002088鲁阳股份。该股作为亚洲最大的陶瓷纤维生产企业，目前正处于行业的快速发展阶段，市场需求旺盛，而且受惠于国家的节能政策。公司的行业龙头优势非常明显，拥有较强的自主定价权，而且管理比较出色，随着新增产能的释放和新产品的推出，公司的业绩将出现持续快速的增长。
8，000826合加资源。污水处理是国家重点扶持的行业，随着居民对环境意识的增强，污水处理行业将会迎来较好的发展时机。从事这一行业的主要有600874创业环保、600008首创股份和合加资源。前2只股票前景也不错，但股本偏大，合加资源的股本和业绩都比较适合，而且还是上市公司里唯一从事固体废物处理的，随着诸多项目的逐步投产，未来的业绩增长也会有充分的保障。
9，600525长圆新材。作为和黄旗下的上市公司，长圆的管理一直是非常出色的，上市后业绩也一直稳定增长。公司目前是多个领域内的第一，除了受惠于电力行业外，子公司上海潍安也将受益于3G产业。按07年的业绩测算，公司目前的股价并不高，但公司历来不喜欢送股，而且即将进行低价配股，预计07年年报送股的可能性非常小，但这样正好给了长线投资者较好的买入机会。除了公司的主业利润快速增长外，公司参股的3家公司有望在明年登陆中小板，隐含的投资收益也是巨大的。
10，600560金自天正。目前我国对工业自动化的系统需求持续旺盛，公司作为冶金行业自动化领域的龙头企业，未来会有较好的发展机会。公司现有的订单非常饱满，预收账款持续增加，随着明年河北涿州生产基地（就在航信河北基地附近）的投产，公司的产能将陆续得到释放。尽管公司的总股本还不到1亿，但该股却是正宗的央企，而且大股东还有资产注入的承诺，该股上市至今未进行过股本扩张，而业绩又将持续增长，应该会有较好的投资机会。
11，600356恒丰纸业。造纸行业目前处于一个比较好的发展态势，一是人民币持续升值，纸浆的成本降低，二是明年两税合并对造纸行业构成利好，三是部分纸张目前处于涨价趋势。造纸板块近期的走势都不错，600966博汇纸业和002078太阳纸业业绩优良，属于行业里的优质品种，但前期已经开始启动，对我来说操作的意义可能不大。恒丰纸业尽管业绩不佳，但人为调控的痕迹相当明显，该股上市后业绩一直不错，但为了给外国战略投资者进行低价增发，通过大幅缩短折旧年限等手段压制业绩，出现增收不增利的现象。目前股价增发已经完成，作为高档卷烟纸的龙头企业，公司的投资价值有望逐步被市场挖掘。
12，000721西安饮食。首先声明的是，我对该股的关注并非来自全聚德的火爆，二者也不具备可比性。作为西北地区最大的餐饮企业之一，公司拥有诸多的老字号品牌，拥有的酒店餐饮企业大都处于西安的黄金地段，无论是从消费能力还是增殖潜力来看，该股都是值得关注。虽然目前公司的管理还不好，很多老字号品牌没有被很好的经营，但只要管理上去了，这些资产都将会给公司带来巨大利润。目前公司正在进行一系列资产整合，也在逐步加强管理，对我来说还是有较大的吸引力的。
值得补充的是，信息技术类股票比如通信和数字电视等在明年可能有好的表现，但由于我重仓的航信属于这类，我也就没有对其他个股进行太多研究了，600831广电网络也是我长期跟踪的一个品种。
附：07年初关注的12只股票市场表现：
1，航天信息：年度涨幅86。9%，最大涨幅94。3%。
2，用友软件：年度涨幅71%，最大涨幅96。6%。
3，大族激光：年度涨幅123。2%，最大涨幅134。2%
4，东华合创：年度涨幅111。8%，最大涨幅118。6%
5，双鹭药业：年度涨幅548。1%，最大涨幅592。3%
6，四环生物：年度涨幅188。3%，最大涨幅354。5%
7，益佰制药：年度涨幅222。7%，最大涨幅224%
8，云南白药：年度涨幅39。7%，最大涨幅63。3%
9，安琪酵母：年度涨幅173。8%，最大涨幅244。5%
10，铁龙物流：年度涨幅106。5%，最大涨幅160。9%
11，通威股份：年度涨幅102。8%，最大涨幅142。2%
12，轴研科技：年度涨幅45。07%，最大涨幅63%
上述12只股票年度的平均涨幅为151。65%，总体跑赢了指数。其中生物医药股票表现最好，信息技术类股票相对较弱。相关文章请参看07年投资策略：
http://blog.sina.com.cn/s/blog_497402a1010007pk.html |
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